Pré Prova CPA-10, CPA-20, CEA, com Rafael Toro, CFP®

716 visualizaçõesTransmitido ao vivo em 12 de dez. d

professora Melissa eu espero poder estar um pouquinho ali a altura do mestre para poder auxiliar vocês que vão fazer a prova hoje Vão que vão fazer a prova essa semana Boa noite Aline boa noite Paty Kelly todo mundo que tá ao vivo Boa noite vou aproveitar para falar pedir para vocês deixarem um like deixe um joinha na obra professora Melissa que aí meu chefe ver fica feliz né que a Live bombou manda para os amigos quem está estudando para tirar certificação cpa-10 cpa-20 senha manda esse para prova para todo mundo eu quero ver todo mundo da sua agência do seu trabalho dos seus amigos todo mundo que está estudando e aprovado ainda em 2021 para quem não me conhece só Professor aqui na academia Rafael touro atua há mais de um ano aqui só especialista de investimento tenho a certificações cpa-10 cpa-20 sem a Sep recentemente fiz a prova dando com ar mês passado fiz a prova da Record também passei em janeiro já quero fazer outra prova já quero fazer outra certificação e estamos juntos então nessa correria de estudar e de fazer prova para quem não sabe também estou grávida estou esperando o noa 18 semanas aqui do Noah então aqui é 2 x 1 né Para dar aula aqui é dois dando aula então vamos lá pegar o nosso troféu pegar a nossa certificação ainda em 2021 o projeto é ano novo certificado aqui na academia Rafael Toro a agenda sua prova Faça a sua prova se prepare estúdio que eu tenho certeza que você vai conquistar o seu objetivo Tá bom se você ainda não me segue no Instagram Mel. Finanças qualquer dúvida qualquer dificuldade que você tiver pode me chamar no Direct que eu respondo todos os alunos e tamo junto para pegar esse troféu Bora lá o que que tem para hoje Melissa separei algumas questões quente Simas que são temas possíveis de serem cobrados na sua provar Melissa mas vai cair igual as questões do prova não vocês tem que usar interpretação entendimento do conteúdo tudo que vocês estudaram vai agregar muito para prova de vocês mas eu tenho certeza que vai fazer a diferença os conceitos que eu passar aqui hoje para vocês eu tenho certeza que vai auxiliar de alguma forma para você fazer a prova com uma tranquilidade maior para você conquistar esta certificação é e vamos começar então Partiu vamos lá questão 10 11 06 pode competência do Conselho monetário Nacional CMN a aplicar penas administrativas em caso de ocultação de valores provenientes de crimes contra o sistema financeiro nacional b efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o meio circulante se disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas inclusive aceites avais e prestações de quaisquer garantias por parte da instituição financeira e B fiscalizar em conjunto com a Receita Federal as operações que envolvam crimes de sonegação fiscal pois eu falo do chefe quando eu falo do Conselho monetário Nacional eu tenho que lembrar e quem manda na nação ele é o órgão máximo do sistema financeiro Nacional ele é o órgão todo-poderoso então aqui você tem que lembrar que ele é um órgão que tem poder então ele é um órgão que manda o verbo dele ele vai ser intimamente ligado à mandar a regulamentar a ter as normas e os procedimentos ali definido para o sistema financeiro Nacional então eu falo que o Conselho monetário Nacional ele é alguém que veio para mandar no sistema financeiro Nacional ele é o Sesi logo como um bom chefe ele não faz ele manda Tá bom então sempre que tiver algo executando alguma tarefa não é coisa do Conselho monetário Nacional Porque o chefe ele não foi nada o chefe ele quem manda no sistema financeiro Nacional como um todo pensando no que é bom para nossa economia o Jeff que estabelece o chefe regulamenta então sempre pense em verbos de poder estabelecer regulamentar então ele é um chefe de cuida das normas do sistema financeiro Nacional como todo ele que regula a Melissa sim ele que vai regular e quando eu penso aqui nas alternativas aplicar penas administrativas não e deputar uma tarefa de aplicar o a pena não é função do Chefe B efetuar compra e vende a gente quem compra e venda o banco central é o Buzz Tank executa a política monetária comprando e vendendo títulos públicos federais através do open market através deste leilão que ele vai para o mercado e ele pergunta quem quer comprar quem quer ver Oi e ele executa ali a política monetária seja para colocar dinheiro na economia seja para retirar dinheiro da economia ele faz sim a cumprir a venda de títulos públicos federais quem que faz no Elisa é o Buzz em é o banco central que executa essa tarefa de comprar e vender título Público Federal com o objetivo de regular o meio circulante e aí que que você faz o que que você acha Rodrigo tá perguntando o CMN coordena as políticas fiscais e cambiais também o Conselho monetário Nacional ele coordena todas as atividades ligadas ao meio circulante coordenar é coisa de chefe também Rodrigo quando eu falo coordenar o coordenador de uma instituição ele manda ele não é alguém que executa tarefas o coordenador de uma equipe ocorre a dor ele vai mandar também é um verbo de poder coordenar sim é coisa do Chefe coisa do Conselho monetário Nacional e quando eu falo aqui das e disciplinar o crédito em todas as suas modalidades Então veja bem você chega atrasado no trabalho o que que o chefe fala olha a Melissa você tá chegando atrasado Pela terceira vez nessa semana mais uma vez eu vou ter que te dar uma advertência então chefe ele disciplina você e quando você faz alguma coisa de errado sim se plena o Conselho monetário Nacional também disciplina também é uma palavra de poder a palavra disciplinar também é uma palavra do chefe então ele disciplina o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas inclusive aceites avais e prestações de quaisquer garantia por parte da instituição financeira a resposta correta Parabéns isso mesmo sede cpa-10 cpa-20 sem a CESPE a certificação que você quiser você vai pegar esse ano e vamos ver só eliminar aqui é de por quê que a de tá errada fiscalizar em conjunto com a Receita Federal Opa física lidar é coisa do Banco Central o todos os quem trabalha instituição financeira os colaboradores funcionários tem medo que o cliente vai reclamar onde no órgão fiscalizador que a justamente o banco central Quem fiscaliza a todas as instituições financeiras então aqui resposta correta sede coração disciplinar o crédito em todas as suas modalidades tá bom é função do chefe é função do Conselho monetário Nacional Marte Ohana Boa noite Patrícia prunes boa noite Estamos todos aqui Gilson Keila mais uma vez reunidos para pegar esse Troféu bom então vamos lá que também 12361 banco múltiplo com carteira comercial e de arrendamento Mercantil é autorizado pelo Banco Central A intermediar operações de câmbio B receber depósito a prazo se administrar fundos de investimento ou B executar ordens de seus clientes no sistema de negociação de bolsa gente as questões iniciais da prova do sistema financeiro Nacional as questões de ética as questões de Economia as questões de Finanças de lavagem de dinheiro é para gente ganhar gordura então é para você ir para sua prova para gabaritar essas questões iniciais quando eu falo do banco múltiplo Melissa eu sei que o banco múltiplo ele é obrigatório ele ter duas carteiras sendo que uma dessas carteiras ou será a carteira comercial e o que será a carteira de investimento e qualquer outra carteira para ele ser considerado um banco múltiplo então a carteira que ele me deu aqui para analisar é a carteira comercial e ele me deu também a carteira de arrendamento Mercantil de arrendamento Mercantil Ainda bem que eu Mercantil não é da época de vocês vocês são novos mas quando eu fui comprar meu primeiro carro meu gerente falou assim a Melissa você quer fazer um líder Ou você quer fazer um financiamento ou CDC ou crédito direto ao consumidor aí eu falei assim não eu quero fazer o CDC porque eu pretendo antecipar esse carro e aí eu comprei torcer bebê mas eles não vão apertar vão livre da gente quê que seria Oliver um arrendamento Mercantil você aluga o carro da instituição financeira e esse carro ele é teu quando você terminar de pagar mas um pouco me interessa aqui a função da carteira comercial porque o que me interessa é a atividade das carteiras principais a atividade da carteira comercial um banco que tem a carteira comercial como que ele pode operar esse banco que tem a carteira comercial ele opera muito parecido com a nossa conta corrente porque Melissa muito parecido com a nossa conta corrente que a gente abre na instituição financeira primeiro que a área comercial da instituição financeira que é captar recurso quer captar clientes a área comercial ela quer abrir a sua conta corrente para que você possa fazer algum serviço na Instituição Quais são esses primeiro e principal serviço depósito depósito à vista depósito à vista e se você pode fazer depósito à vista e o que a carteira comercial você também pode fazer depósito a prazo você pode fazer um depósito em um CDB você pode fazer um depósito na poupança você abriu a sua conta corrente o mundo de oportunidades se abrem também para você aí o seu gerente abriu a conta então são assim Alice eu posso te ofertar um crédito eu posso te ofertar também um cartão de crédito eu posso te ofertar um limite de cheque especial e aí o mundo se abre porque a carteira comercial ela prepara o cliente para operar no curto prazo e também um pouco do Médio prazo um pouco do Médio prazo também é trabalhado na carteira comercial então a principal função da carteira comercial é captar depósitos à vista é receber e o depósito do cliente a vista essa é a e são da carteira comercial porque ela opera muito no curto prazo e o principal para ela é abrir a sua conta corrente para que você possa fazer todas as movimentações transparente transferências pagamentos enfim liberar os limites de crédito para você a instituição financeira quer ter o sua conta corrente e aí Melissa além de depósito à vista que a principal função do curto prazo ela tua também o pouco no Médio prazo catando depósito também a Médio prazo que seria uma aplicação em um CDB por exemplo você pode fazer isso no banco comercial operando através da sua conta corrente e aí Melissa o que que eu consigo ver aqui que tá certo que que está errado aqui a intermediar operações de câmbio é essa função eu tenho que analisar que a carteira principal que a carteira comercial não é função da carteira comercial a intermediar operações de câmbio de receber depósito a prazo Sim essa alternativa correta se administrar fundos de investimento não tiver Extra Fundo de Investimento quem faz o banco de investimento o banco que tem a carteira de investimento administra recursos de terceiros de Executar a ordem de seus clientes do sistema de negociação de bolsa tá errado quem fez isso é uma corretora é uma distribuidora de títulos e valores mobiliários então aqui não adianta você saber o que é um banco múltiplo você saber o que que é a carteira de arrendamento Mercantil o que que interessa para você é saber que tenho a carteira comercial e quais serviços que a carteira comercial pode operar você precisa saber que tenha uma carteira de investimento e quais serviços que a carteira o momento pode opá o banco múltiplo ele tem um CNPJ para cada carteira e ele poderá publicar um único balanço ele não é obrigado a publicar um único Balanço mas ele tem essa opção sim de pegar todos os CNPJ e publicar um a Nico balanço gente na vida real Na vida prática a maioria das instituições financeiras operam como o banco múltiplo com várias carteiras Tá bom mas o que a prova vai querer para você é que você entenda a função de uma carteira comercial e entenda a função de uma carteira de um banco de investimento que é muito importante Lembrando que o banco múltiplo tem que ter Obrigatoriamente duas carteiras uma delas Obrigatoriamente ou será a carteira comercial ou ser a carteira de investimento e qualquer outra carteira de financiamento enfim n carteiras e todas vai até aqui 66 pessoas ao vivo Aí sim que eu gosto fico mais animada todo mundo dando o joinha na Live da professora Melissa por favor meu chefe veio ficar feliz tamo junto todo mundo fecha o chat e dá um joinha agora vamos lá questão 10 1237 é uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários Opa aqui ele mudou então nós vimos aqui o sistema financeiro Nacional tem o órgão regulador tem o órgão normativo que ao Conselho monetário Nacional nós temos de um lado um bracinho do Chefe que é o Buzz em do outro lado nós temos o bracinho que a cvm comissão de valores mobiliários a mãe que anda com a bolsa e nós temos aqui embaixo os órgãos operadores E aí e quem são os órgãos operadores E aí e a 20 tuições financeiras estão os órgãos operadores e também as corretoras e as corretoras elas fazem a mesma coisa que a distribuidora de títulos e valores mobiliários faz as duas operam da mesma forma então aqui ele perguntou para você tá bom Melissa eu tenho aqui corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários Mas qual a operação que ela faz crédito direto ao consumidor não isso quem faz a gente viu que é o banco comercial Oi bê securitização de recebíveis não a securitizadora são as companhias que emitem clique no item entrar não é as companhias securitizadoras se intermediação de operações de câmbio ou de financiamento de capital de giro das empresas A financiamento de capital de giro das empresas e capital fixo também é uma função do banco de investimento banco de investimento ele quer ali os clientes a médio e longo prazo Ele trabalha então com a carteira de médio e longo prazo ele quer sim os investidores e ele quer também fornecer capital fixo e capital de giro para limpezas ele ajuda as empresas no ai piu ele também pode fazer a distribuição ele administra ativos de terceiros ele pode em fundos de investimento ele pode administrar recursos de terceiros pode ajudar as empresas a distribuir em seus artigos no mercado IP ou e ele fornece também capital de giro para as empresas e capital fixo banco de investimento só me resta então Melissa falar alternativa correta que a sede certo mesmo a ser de futuros seus intermediação de operações de câmbio ser cpa-10 cpa-20 senha e chefe ainda esse ano tá bom aqui vamos lá continuando o questão 2012 11 isso mesmo marchas comemorar o tropel de acordo com a instrução cvm 554 são considerados investidores profissionais Quem são os investidores profissionais a pessoas jurídicas não financeiras com PA o líquido superior a 10 milhões de as companhias seguradoras cê as pessoas físicas com patrimônio superior a 1 milhão e que adicionalmente a testa em por escrito sua condição de investidor profissional de os investidores individuais que possuem investimentos financeiros com valor igual ou superior a 1 milhão e que adicionalmente até tem por escrito a condição de investidor profissional e aí o que que vocês me dizem que estão 10 12 11 quem que é investidor profissional tão vendo aqui que tem algumas pessoas que estão falando que a letra algumas pessoas que a letra B vocês estão divididos Vamos tirar essa dúvida então primeiro para ser um investidor profissional que é o primeiro quesito pessoa jurídica ou pessoa o que tem a 10 milhões para investir mas atestado a Elisa não é o meu caso também não é o meu que que a ter 10 milhões para investir um sonho de aposentadoria um sonho de uma vida tranquilo certo não é o nosso caso não somos investidores profissionais mas também nós temos aqui é quem é investidor profissional automaticamente pelo fato de investir no mercado financeiro quem que é esse investidor profissional automaticamente Melissa As instituições financeiras as companhias de as companhias seguradoras As instituições administradoras de capitalização é a identidade de previdência complementar as corretoras as distribuidoras os bancos em gerais são investidores pro os investidores não residentes em São investidores profissionais quem tem a certificação autorizada pela cvm também é considerado o investidor profissional referente aos seus recursos próprios quem atua como gestor e tem autorização da cvm para exercer essa profissão ele é também investidor profissional referente aos seus recursos próprios então aqui a ela está em completa né Melissa não posso dizer que ela está totalmente errada a prova da anbima é uma prova que ela te dá o conceito certo só que ela te dar muitas vezes falta do pai disse ela te dar um Frankenstein parte do conceito correto então é que as pessoas jurídicas não financeiras com patrimônio líquido superior a 10 milhões não é Patrimônio tem que ser investimento não é casas não é fazendas no valor de 10 milhões são investir e os milhões investidos pessoa física ou jurídica mas atestado ele tem que irá testar a sua condição de investidor profissional então alternativa a está errada B companhia seguradora Simpsons investidores profissionais sim só lembrando também que todo investidor profissional automaticamente ele é também o investidor qualificado o investidor qualificado é aquele cara que tem um bilhão investido mas atestado então aqui ele juntou né os dois conceitos nas ele falou ah ah investidor que tem pessoa física com patrimônio superior a 1 milhão e que adicionalmente o teste por escrito sua condição de investidor profissional não tá errado não é um milhão são 10 milhões para ser investidor Profissional ou um milhão é para ser investidor qualificado mais o atestado 1 Milhão é mais atestado você é um investidor qualificado também aceito ser um dia não tem problema nenhum que eu sou mente já que eu não posso ter profissional quem sabe um dia seja uma investidora qualificar de os investidores individuais que possuem investimentos financeiros com valor igual ou superior a 1 milhão tá errado para ser investidor profissional investimentos superiores a 10 milhões e adicionalmente até tem por escrito sua condição de investidor profissional aqui tem que ter atenção que ele está pedindo os investidores profissionais quem que a profissão quem tem 10 milhões para investir mais atestado ou uma instituição ligada ao mercado financeiro e aqui Melissa o investidor qualificado é o cara que tem um bilhão investido mais atestado joia atenção aqui então interpretação de texto para e essa questão questão bem 1308 que é uma questão que vocês gostam de me perguntar bastante vocês gostam de me perguntar bastante isso aqui é tão questão 10 308 caso o associado diz compra as obrigações previstas no estatuto social da anbima o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades então anbima é um clubinho você descobriu com as regras do do clubinho você sofrerá as consequências você sofrerá as penalidades um carta de advertência reservada dois multa três advertência pública quatro suspensão do quadro de Associados cinco exclusão da associada do quadro de Associados e se está correto o que se afirma em presta atenção porque às vezes ele pergunta o que que tá errado nas opções e às vezes ele Pergunte para correto então aqui ele falou que a anbima se você é associado da anbima você faz parte desse clubinho e eu estou associado tenho que seguir as regras do Clube anbima ela é mais exigente do que a própria lei a anbima ela complementa a legislação vigente através dos seus códigos de regulação e melhores práticas a anbima é um órgão de auto-regulação e ser muito forte na atuação da anbima a Melissa eu achei que a anbima era só para me obrigar a estudar para certificação não a anbima é uma ela quer te ver bem ela quer te ver cheio de conhecimento um profissional qualificado para o mercado então por isso que é um Bima quer também quer desenvolver a educação de quem trabalha nas instituições distribuindo os produtos de investimento por isso que é ambima quer qualificar você por isso que alguém me quer a sua certificação que ela ama você e quer ver o seu desenvolvimento pessoal e profissional não eu quero ver você sofrer estudando no domingo à noite não é por isso tá bom Aqui não cumpre com as regras com o estatuto com os códigos não seguirão os códigos da ambima que que ela faz penalidade em você e assim eu não sei vocês mas a minha mãe quando vai me chamar minha atenção a minha mãe não chama a mim tem minha atenção de forma reservada filha vem aqui minha mãe já dá um grito logo na frente de todo mundo Melissa vem aqui que você vai ver que com quantos paus faz uma canoa Essa é a minha mãe tá bom então aqui carta de advertência reservada a anbima entendeu que não faz sentido ela agora ela expõe o associado ela expõe quem aderiu ao código anbima ela expõe publicamente então agora a advertência vai direto para advertência pública eu não tenho mais eu ver tem que ser privada vou chamar a sua atenção na frente de todo mundo mesmo outra coisa que anbima pode fazer com você a Rubi uma pode de aplicar uma multa vai doer no seu bolso você pagar essa multa da anbima por não seguir aqui os códigos o estatuto da anbima outra coisa que a mesma pode fazer com você ela pode ter suspender do quadro de Associados ela deixa lá você na geladeira tá bom ela suspende você do quadro de Associados você não vai poder utilizar o selo da ambima marca da anbima que não vai poder ali por um tempo você fica no gelo mesmo coloca você lá no lindo tá suspenso igual na escola faz uma coisa errada vai ser suspensos quatro exclusão de associado Sim ela pode te excluir do clube de Associados permanentemente que é a mais alta penalidade da anbima que é uma outra tá certo advertência Tá certo suspensão Tá certo e exclusão do quadro de Associados está certo o que acontece não tem mais advertência reservada anbima entendeu que sua família idade era muito Fraga era muito Brenda e ela retirou dos ela retirou das penalidades Tá bom então aqui nós podemos ter A2 A3 A4 e A5 a alternativa um está errada eu elimino a AB e AB por conta disso resposta correta se de cpa-10 cpa-20 e senha que você ser aprovado ainda esse ano tá bom é isso aí vamos lá questão 20 e 22 01 ao não observar os princípios e regras de complexos legal e ética uma instituição financeira estará incorrendo em um risco a legal e de imagem bebê imagem apenas se llega a pena ou de de barreira da informação uma vez que poderão surgir situações de conflito de interesse é assim além das empresas além das instituições terem o risco de crédito o risco de mercado e o risco de liquidez elas precisam lidar com outros dois riscos também que são muito importantes quais riscos são esses Melissa o risco legal de não seguir as leis Então as leis brasileiras valem para todas as empresas as leis trabalhistas as leis fiscais as leis tributárias sejam também as leis ambientais Vocês precisam seguir todo brasileiro tem que seguir para que haja corretamente de acordo com a lei então aqui ele fala que essa instituição não observa o princípio e regras de compliance ah e também não observa a ética a empresa que não tá respeitando dois princípios importantes um que é o legal e o princípio dois que é o princípio ético e quando a empresa não respeita o princípio ético que que acontece aqui o risco de imagem dessa empresa fica esposa e vem eu não vou falar o nome da empresa Mas vocês já sabem do caso que tem uma empresa que o funcionário estava maltratando um cachorrinho no estacionamento da empresa que ele não queria que o cachorrinho entrasse na empresa isso é um risco de imagem muito grande para empresa por quê Porque é um funcionário que está representando aquela empresa batendo num cachorrinho isso repercutiu muito então o risco de imagem ele está muito ligado a condutora é a conduta profissional você está representando aquela empresa aquela organização então qualquer coisa que você faça de errado que não respeite o princípio ético princípio legal você está incorrendo em dois riscos tem dois riscos aqui que você tá em correndo o primeiro risco é o legal quando você não cumpre as leis as normas a documentação que é solicitada tem que ser seguida e o risco dois aqui que você está em correndo é o risco de imagem Então não é apenas de imagem não é apenas legal você tá ferindo dois princípios você está aqui em correndo em dois riscos que é justamente o risco legal e o risco de imagem EA sendo que as empresas hoje como tudo é muito exposto nas redes sociais como hoje no mundo virtual é tu o rosto a empresa se preocupa muito bastante com o risco de imagem tá bom E aqui o barreira de informação não faz sentido para esse caso tá bom chinese Wall barreira da informação a a Muralha da China né Não Faz Sentido aqui nesse caso ser tão de parabéns todo mundo acertou aqui no chat Parabéns que estão vende 2211 o insaider trade é o crime também gente crime aqui que que ele fez de errado quando Ele comete esse crime de insider trading operador da corretora sem que o operador da corretora que sem tomar risco aproveita-se da Diferença de preço dos mesmos ativos em dois mercados diversos B funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teria acesso à informação privilegiada não divulgada no mercado C o leitor de companhia aberta que a titular de ações e debêntures de emissão da própria companhia ou de analista de títulos e Valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que obtive em razão da sua actividade profissional e já divulgadas no mercado e aí o que que vocês me dizem que quem sai Day trade não confundam com informação privilegiada tá bom não confundam com inside information porque insaider information quando eu falo que eu tenho uma informação privilegiada o inside information e não é crime não é crime você ter uma informação perder elegiada o insaider information não é crime Você pode ter uma informação privilegiada e isso faz parte da sua atividade Isso faz parte das suas funções da sua atuação dentro da empresa do seu cargo o crime é você utilizar a informação em benefício próprio para obter ganhos no mercado financeiro antes dessa informação ser divulgada no mercado Esse é o crime de em cyber trade sempre cair na sua prova ou em cyber trade ou front-running de uma lida saiba a diferença de cada um para você garantir essa questão e não é crime você ter a informação privilegiada o crime é quando você usa a informação privilegiada em benefício próprio quando você usa a informação que não foi divulgada ao mercado para obter benefícios próprios então aqui não é alternativa ar o diretor da companhia aberta que a titular de ações e debêntures de emissão da própria companhia não tem nada a ver com o ensaio trade o analista de títulos e Valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que obteve em razão da sua actividade profissional já divulgada marcada não na ver aqui resposta correta sem pedir Brasil funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre o qual teve acesso à informação privilegiada não divulgada ao mercado crime de em cyber trade não é crime ele terá a informação o funcionário da empresa o crime Ele comete quando ele usa para obter ganhos no mercado financeiro tá bom Aline tá lembrando aqui pronto Running é quando você corre na frente da Ordem do cliente e executa primeiro uma ordem para você a informação privilegiada a parte do cliente e você como funcionário você tem que Executar a ordem do cliente só que aí você para obter ganhos financeiros de posse daquela informação privilegiada que o cliente tipo as ou você opera você faz uma operação primeiro para você antes de colocar a ordem do cliente na mesa tá bom isso é crime defronte o homem que você correu na frente da Ordem do cliente questão 10 2104 segundo o princípio do conheço o seu cliente da lei de lavagem do dinheiro a instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no mínimo há cinco anos a contar da data da a compra ou do início das operações do cliente de 10 anos a contar do primeiro dia útil do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da operação se dois anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente de 2 anos a contar do princípio a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta do término da operação vocês sempre fazem essa pergunta e eu vejo que vocês misturam o Ky ser vocês misturam com o conceito de Apiaí de análise do perfil de investidor que é o questionário que o cliente precisa responder antes que você possa fazer qualquer recomendação de investimento para ele então assim quando eu falo do kyc eu estou falando do conheço seu cliente conhecer o seu cliente é a sua obrigação você tem que ter o cadastro do cliente sempre atualizado nome endereço Oi Gê profissão renda você tem que saber do patrimônio dele para ver se aquela movimentação financeira está aderente está adequada ao que ele informou então quando eu falo do kyc de conhecer o cliente do cadastro do cliente a instituição financeira Tem que atualizar o cadastro do cliente a cada dois anos tá bom a atualização é a cada dois anos ele se o apeíron cliente Responde esse questionário cliente precisa atualizar também a cada dois anos também o cliente atualiza o app e dele A análise do perfil do investidor o cliente também atualiza a cada dois anos e aí ele vai a lenha que ele fala assim encerrei a minha conta encerrei a minha operação Por quanto tempo que a instituição financeira Tem que manter assim e se você encerrou sua conta se você encerrou a operação gente é os dedos das duas mãos dez anos dobrou antes era uma mão agora são as duas mãos tá bom lembra do dedo da mão 10 anos dobrou então aqui não são cinco anos a contar da data da abertura se a compra tá aberta ou instituição financeira vai ter os seus dados da Anitta vó a cada dois anos ela vai atualizar ainda pedir para se atualizar o seu cadastro de 10 anos é a resposta correta a contar do primeiro dia útil do ano seguinte ao encerramento da conta eu Melissa encerrei a minha conta agora em dezembro de 2021 eu encerrei uma operação com a instituição financeira agora em dezembro de 2021 a contar do primeiro dia útil do ano seguinte elas a instituição Tem que manter os meus dados por mais 10 anos tá bom se for solicitado ela tem que ter os meus dados por mais 10 anos a eleniza a atualização de cadastro enquanto eu sou cliente é a cada dois anos tá bom 10 anos a manutenção lembra dos dedos das mãos das duas mãos manutenção do cadastro após o encerramento são dez anos atenção kyc dois anos a contar da data de abertura tem razão dois anos a contar da data de abertura está errado também perfeito aqui vamos tocar o barco que estão 1021 12 são considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro um o dono de uma banca de jornal que deposita 4.500 Reais na conta corrente da sua banca em notas pequenas 2 uma pessoa que deposita 19.800 na conta de uma joalheria três a dona de uma loja virtual que deposita a 30 meu em sua conta corrente está correto o e em gente marca aquele para pedindo correto o que que é correto ser indício do crime de lavagem de dinheiro que que é correto quê que vocês acham é o dono da banca de jornal depositando notas pequenas Não não é porque Melissa porque faz parte da actividade da banca de jornal recebem notas pequenas negociar produtos doces em vez tinhas gibis jornais valores pequenos então é normal sim uma banca depositar notas pequenas aí ele fala assim aqui uma pessoa que deposita 19.800 na conta de uma joalheria é suspeito é um indício de lavagem de dinheiro sim haja Vista o exemplo a da H stern com a joalheria muito famosa muito chique no Rio de Janeiro que entregava lá as joias por o governador que tá preso e ele pagava Engenheiro Vigo então joalheria galeria de obra de arte é concessionária de carros de luxo sempre que movimentam valores em espécie em dinheiro vivo é suspeito sim a dona de uma loja virtual que deposita a 30 mil em sua conta corrente sim é suspeito também que tão correta dois e três CD cpa-10 cpa-20 tem ainda esse ano protetores aprovados Melissa me deu outros eventos a ele gosta de colocar na prova uma ONG que cuida de animais abandonados fazendo transferência para uma boate sim super suspeito que que uma onda que tá fazendo negócios com uma boate e é uma operação que não é suspeitam que eles gostam de colocar também um pai que paga conta de água luz telefone Escola na conta poupança do filho que é menor de idade gente essa não é uma operação suspeita o pai é titular da conta do menor ele representa o filho e ele pode fazer a movimentação para o pagamento amiga as contas de casa tá bom não é uma operação suspeita Tem que atualizar por exemplo a a Melissa eu vendi cursos de forma virtual E aí a Melissa Kali depositando o dinheiro em espécie não faz sentido porque o negócio virtual uma Qual é o pagamento é feito de forma eletrônica a a natureza da actividade da empresa não casa com depósito em dinheiro então sim super suspeito tem que analisar o caso e tem que pensar Alice e de lavagem de dinheiro ou não vamos lá vamos lá Márcia vai dar tudo certo na sua prova continuo estudando firme Márcia Márcia para com a prova agendada para o mês que vem vai dar certo Márcio Hanna vamos lá firmes e fortes e a questão 1025 14 uma instituição aderente ao código anbima de regulação e melhores práticas para distribuição de produtos de investimento pode fazer publicidade de material técnico de certificado de depósito bancário CDB de sua emissão para seus investidores de varejo alta renda quantas regras de Publicidade do código a área de Complexo da instituição comunicou que vamos ver aqui e para pedido incorreto o correto a Melissa ele tá pedindo a alternativa correta então vamos lá analisar qualquer alternativa possível de ser correta ou um aviso com o seguinte teor a rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e deve acrescentar caso a rentabilidade seja advogada ele acrescenta esse aviso no material publicitário Com certeza do a fazer exigências do código independe do meio de divulgação utilizado e três o material deve conter o público-alvo EA tributação aplicável E aí que vocês me dizem são Divididos E a Flávia falou que a prova dela é terça-feira então Flávia boa sorte na sua prova terça-feira é o dia de você pegar o seu troféu vai firme e forte com todo o conteúdo que você estudou aqui na academia Rafael altura que vai dar certo boa sorte Flávia na sua prova vai lá e pega o seu troféu Flávia E aí vocês estão divididos alguns falando que alternativa alguns falando que alternativas E então vamos lá é a 1 e certeza né gente é um tem que ter sim tem que falar que a gente habilidade divulgada não é líquida de impostos perfeito eu vou fazer a divulgação a publicidade de um produto de investimento para o varejo alta ainda tenho que informar a área que a rentabilidade não é líquida de impostos dois As exigências do código independem do meio de divulgação utilizados sim tá certo porque Melissa que há 23 é porque não importa se você vai divulgar o produto nas redes sociais por e-mail por telefone presencialmente para o cliente não importa como que vai ser feita essa abordagem você tem que seguir o código independente do meio de divulgação você tem que seguir o código de distribuição de produtos de investimento esse código é para você que vai ofertar produtos de investimento para o público investidor você deve seguir gente a anbima adora a perguntar sobre ela mesma na prova então Leiam os códigos da ambima tá bom é importante vocês terem a essência do código então a distribuição de produtos é Alberta e e que material publicitário com essa oferta ele tem que respeitar o código independente do meio de divulgação seja online seja presencial ou seja por Olá seja e-mail seja de qualquer outra forma digital eu tenho que respeitar o código e o três o material deve conter o público alvo sim porque ele tá falando aqui ó que é para um varejo alta Renda ele quer alcançar um público específico então sim o material deve conter o público-alvo EA tributação aplicável resposta correta had aprovada Flávia aprovado de cima terça-feira vai lá buscar o seu troféu tá bom a Letícia também Boa sorte Letícia tá chegando sua prova é a Letícia falou que ia segunda tentativa e dessa vez ela passa é isso mesmo Letícia eu já reprovei também em provas de certificação é uma dor que só que ele passa sabe como é que é e eu fui lá na segunda tentativa a buscar o meu troféu acontece é isso aí nada de desistir nada desanimar levanta a sua cabeça e segue em frente Como diz minha amiga levanta a cabeça senão a coroa cai levanta a cabeça e segue em frente aprende com os erros Nós aprendemos com os nossos erros muito mais do que com os nossos acertos questão 20250 Um Segundo código de autorregulação anbima o serviço de Pretty compreende investidores que tenham capacidade financeira individual ou coletiva de do mínimo e tal para ser um cliente Prime de acordo com a anbima você tem que ter um milh há milhões cinco milhões ou 10 milhões quantos milhões você precisa ter ou nenhum milhão a Melissa aqui ó vou tentar fazer um milho não vai dar certo né Lógico que não vai dar certo aqui são três milhões bem grandões para ser um cliente priment tem que ter três milhões de acordo com o código amb la aí eu tenho alguns alunos que falam assim Melissa mas da minha instituição é outro valor é um valor maior gente cada instituição estipula suas regras que que você precisa levar para a prova o que é um Binho atende tá bom e a anbima pede que o mínimo para um cliente ser prime Red sejam 3 milhões tá bom três milhões aqui não tô falando de investidor qualificado mas atestado que seria um milhão não tô o investidor profissional que seriam 10 milhões mais atestado aqui eu tô falando de cliente Private o banco faz na segmentação de varejo o banco faz a segmentação do cliente alta renda e aquele cliente top das Galáxias O banco ele é segmento no prime Red para o segmentar no Pride de acordo com o código de autorregulação da anbima que tem as melhores práticas para o mercado financeiro anbima que complementa a legislação vigente ambima que exige mais do que a própria lei ela disse que tem que ter três milhões tá bom três milhões bem grandões É isso mesmo Aline parabéns a Stefani Campos falou que a prova é amanhã Stéphanie me conta amanhã o resultado da sua prova me chama no meu Instagram Mel. Finanças Me segue lá e me conta amanhã o resultado da sua prova tá sendo muito para você pegar esse troféu amanhã então segunda-feira teremos uma a nossa aprovada Stephanie Campos pegando o troféu segue com confiança amanhã para ir lá buscar o troféu só não pode tropeçar no palco vai com confiança mesmo questão 10 24 01 Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo eu tenho aqui nativo de um lado e exigível do outro lado a Melissa eu não sei o que é exigível traduzido aqui gente ativos são os nossos bens e exigível são os nossos passivos traduzam as palavras na prova para uma linguagem que você entenda exigível é uma dívida que você precisa pagar e é exigido de você que você pague essa dívida tá bom que é para se determinar o grau de endividamento desse indivíduo deveria considerar a relação entre a ativo total Oi total de ativo total em patrimônio líquido Total sim patrimônio líquido e exigível total de ativo total e patrimônio líquido seguem seguinte para que eu possa achar o grau de endividamento ou também o índice de endividamento o que que eu preciso pegar desbalanço vocês oram ali a conta corrente imobilizado edificações terreno pouco me importa gente esses valores eu preciso saber o que que eu preciso pegar aqui para poder rachar o meu índice de endividamento então Lógico que eu vou pegar o exigível para achar minha dívida eu vou pegar o meu passivo então eu vou pegar o exigível total e o exigível total e eu vou dividir pelo quem por quem pelo meu ativo total para poder calcular o grau de endividamento desse indivíduo eu preciso sim do exigível total Qual que é o total do exigível Melissa 300 mil Qual que é o total do meu ativo dois milhões de 300 o que que é isso é um sonho então para calcular o quanto esse cara está endividado eu pego ou 300 mil divido por 2300000 para achar o grau de endividamento na prova da cpa-20 e da cpa-10 não tem cálculo mas na prova do séria tem 300 mil / 2300000 o grau de endividamento aqui aproximado vezes sem né e seria treze por cento o grau aproximado de endividamento desse indivíduo Então eu peguei o que aqui Melissa eu pego o patrimônio líquido gente tá errado não é patrimônio líquido eu preciso pegar para saber um endividamento eu preciso pegar o exigível total também chamado de passivo Total resposta correta had aprovadas aprovadas meninas dessa semana vocês serão aprovadas Tô torcendo por você tá bom é isso aí a de aprovado Stephanie É isso aí essa prova essa certificação de virar esse ano essa certificação virar para o bolso de vocês esse ano então é exigível total e ativo Total índice de endividamento eu preciso pegar uma O que é a minha dívida o meu exigível que eu preciso pagar aqui os meus 300 mil que é o total do meu passei financiamento da casa e despesas e dividir pelo total do meu ativo de 2300000 que tão 3071 12 em relação às Finanças comportamentais podemos afirmar o que gente aqui a partir da cpa-20 a partir do Sega é cobrado questões de Finanças comportamentais as vezes 3 questões e são questões de interpretação dos cases que aparecem então estudem bastante esses cases de representatividade de disponibilidade de um coragem porque é um tema bastante cobrado em prova aqui em relação às Finanças comportamentais ou o investidor é racional e escolhe as melhores opções analisando risco e retorno dois o investidor sempre analisa o preço e os fundamentos da empresa e estará investindo ou aqui essas essas afirmativas estão a correta e correta B correta incorreta se incorreta e correta de incorreta e incorreta Gente É Assim eu tenho as Finanças comportamentais que ela explica por que que você gasta Estoura o seu limite do cartão de crédito sem poder Por que que você estourou o limite de cheque especial se a sua renda não vai conseguir cobrir Por que que você pega empréstimo porque nós muitas vezes tomamos atitudes e Racionais muitas vezes nós tomamos decisões erradas baseadas na nossa vivência então quando eu falo que o investidor racional ele escolhe as melhores opções analisando risco e retorno não é assim não nas Finanças comportamentais e o ganhador do Nobel de Economia é um psicólogo e ele falou que muitas vezes o nosso tomamos decisões de forma e racional Então as Finanças comportamentais veio revolucionar as Finanças tradicionais porque ela uniu psicologia com investimentos então aqui nós sabemos que nem sempre tomamos as melhores decisões para nossa vida nem sempre nós Agimos de forma racional somos seres humanos Então as Finanças comportamentais não é que o investidor é Internacional pelo contrário as Finanças comportamentais consideram os investidores com a sua irracionalidade por isso que nós temos as heurísticas a disponibilidade ancoragem a representa antiguidade para identificar o perfil daquele cliente o dentro das Finanças comportamentais o viés estão bem e aqui eu dois quê que vocês acham do dois o investidor sempre analisa o preço e os fundamentos das empresas deveria deveria sim mas quem nunca viu aquele influenciadores aquelas pessoas que falam a compra x ação compra assim compra assado e aí vai aquele efeito manada vai lá e compra não Analisa nada não Analisa preço não Analisa os fundamentos da empresa nem sabe que empresa que é nem sabe por quê que a empresa ao tua isso daqui então quando ele não Analisa faz parte das Finanças comportamentais ele pega uma dica quente e segue essa dica quente Então quando eu falo de Finanças comportamentais o investidor Ele toma decisões equivocadas tá bom o investidor Toma decisões e de forma equivocada E aí as duas alternativas estão incorretas e incorreta quando eu falo de Finanças comportamentais porque nem sempre o investidor toma as decisões de forma racional muitas vezes a decisão dele é irracional e o investidor nem sempre analisa o preso e os fundamentos da empresa ele deveria ele deveria mas nem sempre ele faz isso ele tá ali em busca de uma dica quente para comprar alguma coisa para vender alguma coisa e ele vai lá e segue e sem analisar nada tá bom resposta correta B de Deus estou terminando aqui mais um simulado para passar na minha prova amanhã Me ajuda resposta correta desde Dinamarca vamos lá que são 20 2608 eu vou tomar água que essa questão é grande E aí e aqui tá muito quente muito quente aqui em São Paulo eu estou derretendo e ainda tem duas luzes bem fortes na minha cara vai esquentar ainda mais tal e água tomei café e Vamos lá gente toma água toma café e vamos acordar que essa semana e a semana da Conquista BA e o investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assistir a uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia enaltecendo o resto e enaltecendo o retorno acima de vinte por cento ao ano registrado nos últimos três anos o investidor decide Então por comprar a ação mas quando solicita que o corretor execute a ordem de compra recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos três anos foi bastante desfavorável isso faz com que o investidor desista da compra da ação neste caso pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento enviesado conhecido por qual que é o viés a efeito Fleming de auto-atribuição e se desconto hiperbólico ou de aversão a perdas e aí o que que seria Stephanie e Tiago o Alisson Joice Mario Aline Flávia Márcia Hana tem que vocês me dizem que seria isso daqui que que seria é assim que que acontece quando eu escuto os lados positivos os o lado positivo da proposta os dados positivos da proposta da companhia enaltecendo O Retorno Quando eu escuto todos os pontos favoráveis e eu falo que tem eu vou aplicar sim eu vou aplicar quando ele me fala os pontos negativos da companhia eu mudo de ideia e eu falo não eu não vou mais aplicar o investidor ele faz isso quando ele tem um viés da estruturação que seria a estruturação Elisa seria o efeito fremente Dependendo da forma como os dados me são apresentados eu mudo de ideia eu decido não aplicar quando eu não tenho viés do efeito fremen do efeito de estruturação Independência instalar os pontos positivos pontos negativos eu tô dentro Eu quero aplicar nesse negócio mas quando eu tenho viés da estruturação eu quero ali dar pra e para as coisas boas para os pontos positivos e quando eu escuto. Negativo aí eu desisto aí eu falo não não quero mais aplicar eu estou em vias nada pelo efeito Friends pelo efeito de estruturação Dependendo da forma como é apresentada a proposta eu dou ok eu aceito a ele me falou os pontos negativos da proposta Eu disse isso aí eu não quero mais aplicar o efeito fé em mim é quando eu fico sabendo de um fato negativo E aí eu mudo de ideia tá bom Dependendo da forma como ele me apresenta os dados eu não aceito ali aquele. Negativo eu mudo de ideia e eu desisto de fazer aplicação então é feito da estruturação é aquilo ele vai para te conquistar ele vai comprar tudo de bom tudo de melhor E aí quando você fica sabendo de algo que ia desfavorável você e não querendo mais fechar aquela aplicação o seu viés é o efeito priming canal desconto hiperbólico Melissa o que que seria auto-atribuição Não não é a nossa matéria não entre aqui na nossa certificação o desconto hiperbólico Melissa o que que seria o desconto hiperbólico o desconto hiperbólico é o que faz você comprar um carro financiado e 70 meses que você paga três carros você paga dois carros mas por quê Porque você dá valor para o carro hoje eu quero ter um dinheiro eu quero ter o carro hoje então eu compro financiado em 72 parcelas eu pago Às vezes o valor de dois três carros mas é porque é importante ter o bem para mim hoje você não considera o bem ao longo do tempo isso que é desconto hiperbólico quando você faz um empréstimo de mil reais para pagar em 24 vezes o r$ 150 Você não considera o valor do dinheiro ao longo do tempo você quer os 1000 reais hoje não importa que você vai pagar um juros que você vai pagar um valor e ali bem acima do que você pegou esse é o efeito do desconto hiperbólico você dá mais valor para as coisas hoje do que ao longo do tempo a eu posso guardar os em Reais durante dez meses para ter os meus reais posso mas eu não quero quero ele hoje e para ter ele hoje eu aceito pagar juros por isso esse é um desconto hiperbólico e aversão à perda Melissa aversão à perda é aquele investidor que ele mantém os ativos dele com prejuízo porque ele fala que não é a estratégia dele não é vender os ativos com prejuízo ele não quer realizar o prejuízo ele ficar amargando aquela perda ali e ele fala que um dia vai recuperar mas nós temos que dão lucro ele vende rapidamente ele realiza o lucro mesmo que os ativos tenham potencial de alta então o cliente que tem aversão à perda você vai olhar a carteira dele tem muitos ativos ruins que ele já deveria ter realizado o prejuízo e ele não realiza ele não vende ele mantém os ativos perdedores e ele se desfaz rapidamente das posições que tem lucro Esse é aqui a aversão à perda Tá bom vamos lá a Stephanie está perguntando Quantas questões eu vou fazer aqui Stephanie aproximadamente umas vinte e poucas questões nós estamos aqui acredito que na metade das questões que eu vou resolver Tá bom vamos seguir aqui em firmes e fortes questão 20 3130 o aumento da taxa de juros pelo Copom ocasiona espaço da demanda por moeda é bem inflação respectivamente E aí com que que eu vou preencher essas lacunas parece época da escola né preencha as lacunas E aí a diminuição e diminuição de diminuição e aumento se aumento e diminuição ou de aumento e aumento na quarta-feira nós tivemos uma super quarta-feira com reunião do COPOM do comitê de política monetária definindo mais um aumento para a taxa SELIC o COPOM Aumentou a taxa SELIC para 9.25 quando a nossa taxa básica de juros aumenta a taxa básica da economia aumenta essa taxa doméstica ela aumenta é para quê que ocupam aumentou ela é para penalizar quem precisa de dinheiro e vai ter que pagar mais caro por essa grana não eles o corpão ele aumenta a taxa de juros para tentar frear a a inflação para frear a inflação Esse é o objetivo do COPOM tentar frear a inflação através do aumento da taxa de juros a inflação está massacrando o povo brasileiro está o peru vai ser mais magro esse ano será mais vai se tiver peru então aqui quando o comitê de política monetária quando o COPOM se reúne e ele aumenta a taxa de juros o aumento desta taxa de juros ocasiona o que que ele quer ocasionar com o aumento dessa taxa de juros a diminuição da demanda por moeda diminuição da demanda por moeda Ele quer desestimular o consumo desestimular o brasileira gastar e quando o brasileiro não e o que que diminuir também a Melissa diminui a tendência é diminuir a inflação porque o brasileiro não está consumindo aí começam a ter as liquidações as ofertas o preço reduz E aí eu tenho aqui um é uma diminuição da inflação por consequência então aqui quando o corpo utiliza a política de aumento de taxa básica de juros da nossa economia que a taxa SELIC nossa taxa doméstica nossa taxa que é muito importante que rege todas as outras taxas é justamente para tentar frear a inflação doida aumento do combustível aumento da conta de luz aumento dos alimentos só quem não aumenta é o salário né já dizia Professor Raimundo e o salário o e o aumento da inflação lá em cima não vamos lá e continuando aqui ó E aí E aí e aqui a sangue mandou uma pergunta muito legal gostei Melissa já vi todas as questões tantas vezes que além de entender eu já decorei agora foco no que tenho dúvida a minha sugestão seria para você começar a explicar os conceitos para alguém começar a ensinar alguém tudo que você aprendeu para você poder reforçar esses conceitos e quando a gente fala de decorar assim toma cuidado com como decorar procure entender interpretar a Leia o material para trabalhar interpretação de texto é muito importante lê o material para você poder ali ter uma visão mais completa daquele assunto daquele tema entender profundamente o tema e se possível explicar para alguém o conteúdo a melhor forma de você em qualquer outro aquecido na sua mente e manter aqueles conceitos é você ensinar para alguém é você falar para alguém daquele conteúdo e quando você faz a questão explica para você mesmo explica para um colega explica para plantas Você tá sozinho e fala sozinho mesmo mas procura fazer os simulados não automático mas fazer o simulado explicando entendendo volta na matéria Dá uma lida na matéria para poder reforçar a matéria também tá bom essa seria aqui a minha é instrução tá bom para você trabalhar em conceito trabalharem interpretação Dá uma lida no material para você de se desvincular das questões para você se desvincular ele ficar um tempo fora da caixa dos simulados você pega leu conteúdo intercala com um simulado porque não adianta você fazer simulado e agora simulada 24 horas e você verá mesma questões as mesmas questões muitas vezes não é isso que garante a sua aprovação que garante a sua aprovação é você interpretar você entender porque vai chegar lá na hora da prova ele vai por uma palavra diferente Aí você ai meu Deus essa palavra diferente não tava no meu simulado gente calma respira Vai no banheiro joga uma água no rosto igual a outra E aí começa a trabalhar sua interpretação você tem que interpretar sua prova tá bom isso é muito importante a Letícia tá falando com a linguagem da prova é difícil sim é uma linguagem técnica é uma linguagem que você precisa trabalhar com interpretação de texto letise e interpretação de texto vem através da leitura do material tá bom isso é muito importante vamos lá O que é tão 10 4241 em relação aos acionistas minoritários de uma companhia aberta listadas no novo mercado da B3 no caso da alienação de controle o tag along consiste quê que vocês acham eu tô lendo que vocês estão divididos aqui na obrigação de vender suas ações ao adquirente juntamente com o controladores pelo preço pago aos controladores B na possibilidade de vender suas ações ao adquirente por oitenta por cento do preço pago pelas ações dos controladores se na extensão da oferta de compra feita os controladores por valor equivalente à média dos 30 pregões anteriores à data da oferta ou de possibilidade de vender suas ações ao adquirente nas mesmas condições obtidas pelos controladores para venda de suas ações e aí o que que vocês o quê que vocês me dizem Oi e aí que que vocês acham gente é assim aqui tem que trabalhar a interpretação de texto entendimento do conteúdo eu sei o que é o direito de tag along ele aliado é isso eu tenho que conhecer os níveis de governança corporativa e quando eu estudo a matéria de renda variável a matéria de ações eu tenho uma tabela de governança corporativa que é muito importante para vocês aquela tabela É porque ela vai ter lá o nível tradicional ela vai ter o nível 1 de governança corporativa o nível 2 de governança corporativa e o novo mercado no novo mercado como que funciona o direito de tag along que ele é o mais alto nível de governança corporativa pensando nos investidores o direito de tag along para o novo mercado seria oitenta por cento seria uma obrigação que eu tenho aqui na alternativa ar primeira coisa o cliente não é obrigado a nada o minoritário ele vende as suas ações ao adquirente aquele novo grupo controlador que está comprando as ações ali para tomar conta da empresa ele vem se ele quiser é obrigado a nada governança corporativa mais alto nível de governança corporativa está que inclusive no novo mercado então eu não obrigo ou acionista minoritário a nada tá bom ele tem o direito de tag along que a justamente para proteger ele no novo mercado de direito é para proteger os interesses dele né para obrigar ele a fazer nada aqui na possibilidade de vender suas ações as diferentes por oitenta por cento do preço pago pelas ações do controle não é 80 oitenta por cento e oitenta por cento é para o nível tradicional e é para o nível 1 de governança corporativa o direito de tag along para as ações ordinárias seria oitenta por cento do preço pago pelas ações do controlador para uma oferta para o acionista minoritário é uma cuidado aqui eu tô falando do novo mercado que é o mais alto nível de governança corporativa dá uma olhadinha na aula de renda variável Olha o material da aula de renda variável e me disse aquela tabela não é maravilhosa do nosso da nossa apostila do nosso conteúdo aquela tabela é sensacional dá uma olhadinha lá quando ele vai explicar das ações os níveis de governança corporativa aquela tabela resolve tudo e aqui você que que seria você na extensão da oferta da compra feito os controladores por valor equivalente a 30 pregões na Davi e a b que a resposta correta na possibilidade assim do minoritário vender suas ações ao adquirente nas mesmas condições obtidas pelo grupo controlador Como é o mais alto nível de governança corporativa 100porcento o direito de tag along no novo mercado 100 por 100 e por cento 100% presta atenção tá bom você sabe que pega longa oitenta por cento não é decorar mas é entender que ele tá perguntando para você do novo mercado que eleva ali a proteção para o acionista minoritário ao mais alto nível de governança então é 100 porcento direito de pega logo o que o valor que o fora ofertado para comprar a ação do controlador tem que ser ofertado o mesmo valor para o acionista minoritário se o acionista controlador for vender as ações dele o Opa escrevi errado aqui para pagar português aqui tá difícil E se ele for vender as ações o o acionista controlador se ele for vender as ações por 10 reais tem que ser ofertado r$ 10 para o acionista minoritário 100% porque eu estou com as ações do novo mercado com mais alto nível de governança corporativa joia perfeito a questão 20 4208 uma ação está cotada no mercado dezoito reais o investidor este vão lucro por ação igual a dois reais no atual exercício nesse caso o preço versus o lucro estimado indica que então eu tenho o preço que eu paguei de 18 reais e eu tenho os dividendos o lucro que essas são me paga que é dois reais 18 / 29 e aí que que se nove significa a taxa de retorno da ação será de um ponto oitenta por cento ao ano b” o lucro deverá ser elevado anualmente em onze por cento se o capital investido será recuperado em nove anos ou de O Retorno esperado da ação será de 11.11 por cento para um período de nove anos não gente aqui significa se eu comprei ação a dezoito reais e ela me paga dois reais por ação o e nove anos eu vou recuperar os meus os meus dezoito reais o valor que eu paguei em cada ação então aqui o capital investido será recuperado em nove anos tá bom é o preço dividido pelo lucro Parabéns Arilene isso mesmo questão 20 4219 o direito de subscrição de uma ação assemelha-se a uma a compra de opção de compra Call compra B compra de uma opção de venda puth-see venda de uma opção de compra Call ou de compra de uma opção de compra pude Melissa eu estou putos da vida porque tem questões de derivativos ainda para resolver hahaha Oi e aí que que vocês me dizem aqui o direito de subscrição primeiro o direito de subscrição ele se assemelha a a uma opção de compra né mas de qual forma habilitar a opção de venda o que que será que a que eu falo que o direito de subscrição E por quê que é o direito de subscrição a empresa já tem ações negociadas em bolsa vamos supor aqui ó que as lojas Mel Ela já tem ações negociadas em bolsa Ela já tem investidores eu desenho A péssimo que bom eu professor Raphael desenha melhor né Fala aí o todo o desenho a melhor então aqui eu tenho meu Deus não consigo nem fazer o olho da investidora a investidora já tem os papéis na mão ela já tem aqui as ações das Lojas Mel e as lojas Mel falavam colocar novos títulos no mercado eu cresci bastante meu capital aumentou quero colocar novas ações no mercado quando ela emitir novas ações quem já é investidor investidora tem a preferência para comprar essas novas a sua revisão direito desço bom então o direito de subscrição é quando a empresa cria novas ações e quem já é investidor tem o direito de comprar essas novas ações pagando um preço ali determinado então aqui quando eu falo de Direito de subscrição e eu comparo com o direito de derivativos de comprar algo não é venda tá bom não é venda eu tenho o direito de comprar algo que eu tenho o direito é uma opção que eu tenho é uma escolha é um direito de comprar alguma coisa por um determinado valor e quando eu compro é qual quando eu compro Sim Melissa isso mesmo então aqui o direito de subir as criação ele se assemelha a compra de uma opção de compra uma é cedinho é de compras e Zinho é de cor e aqui por quê que a de tá errada a Melissa porque ele colocou e atitudes se vendem Como disse Professor Raphael touro então aqui boot é venda Então não é uma compra de opção de compra entre parentes está errado esse Tutti aqui é o meu direito de comprar algo eu tenho direito de comprar esse novo ativo essas novas ações que a empresa colocou no mercado é o direito de subscrição a empresa criou a novas ações a sua acionista eu tenho direito de manter a minha participação de não ser diluída eu tenho direito de comprar essas novas ações e não foi tão traumatizante assim essa questão passamos por ela para uma questão aqui de tributação de renda variável Então vamos lá aí vai me tá falando é confuso é confusa Arilene a os derivativos muitas vezes tem que pensar ao contrário eu sei que confunde bastante mas nós ganhamos jogos na renda estudando bem e sabendo bem renda fixa renda variável fundos de investimento previdência os módulos iniciais que são os módulos base sistema financeiro economia lavagem de dinheiro é dica conduta profissional Finanças comportamentais você ganha o jogo tendo a gordura desses módulos para você poder errar as questões mais difíceis da prova A Estratégia passar com sem por cento de acertos não eles a estratégia passar cima do setenta por cento você pode errar na sua prova tá bom mas você o centro do conteúdo você precisa entender e saber que são 10 4430 de acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um investidor pessoa física temos aqui a quantidade que eu comprei o ticket do ativo que é o ticker da ação que ele é negociada em bolsa desculpa que é essas letras e esses números data de compra que é importante quando eu falo de ações valor da compra data da venda valor da venda lucro e aqui ele quer saber o quê dessa forma a referente é desta forma referente a icidencia Dr podemos afirmar que o que que eu posso afirmar primeiro é Day trade comprei e vendi no mesmo dia primeira coisa que eu preciso analisar e se essa operação é um Day Trade Porque Vinte por cento de imposto pago via darf pelo investidor Vinte por cento via darf descontando os custos da operação e retido na fonte do imposto de renda retido na fonte pela instituição para dedurar ele é um por cento sobre o rendimento não mereço não é Day Trade Porque ele comprou aqui em uma data e vendeu tudo no dia vinte foi em outra data totalmente diferente então aqui eu tenho uma operação normal e é uma venda normal no mercado à vista de ações e qual que é a alíquota quando eu vendo de forma normal alíquota seria quinze por cento via darf via darf e cinco mil ao contrário né cinco mil ao contrário retido na fonte que o dedo duro acho que eu também não algumas pessoas falando que são eventos né Qual que é a regra para vocês dentro a regra para seis dentro operação normal Day trade não tem invenção alienação até 20000 Melissa o que que é alienação até 20000 que que é alienação Vent new e até 20000 investidor pessoa física se ele vem de dentro do mesmo mês ele é evento Então investidor pessoa física vendeu até 20 mil dentro do mês ele ele sendo aí eu vou na coluna da venda para ver quanto que esse cara vendeu ele vendeu o 32 mil reais logo B ele está aí dentro de Imposto de Renda devido ao baixo valor da alienação devido ao baixo valor da venda Claro que não a venda tem que ser até 20 mil dentro do mês é o valor de venda alienação é igual à venda traduza as palavras tá bom alienação e venda ele vendeu 20 mil não vender se ele vendeu 32.000 Então esse cara vai pagar a tributação e você pode orientar seu cliente a fazer ali uma um planejamento tributário vender 20.000 das Nações né para não pagar a tributação isso é legal isso é dentro da Lei você fazer isso planejamento tributário para ele tá bom mas aqui nesse caso ele vendeu 32.000 vai pagar a tributação sim aquele tá isento não gente ele não tá evento operação normal teve lucro vai pagar a tributação devida vai pagar 15 ou vai pagar 20 Melissa não é bem quente porque não foi Day trade se ele tivesse comprado no dia 20/10 e vendido no dia 20/10 2019 Aí sim comprou e vendeu na mesma data é Day trade a tributação é mais pesada não comprou em uma data e vendeu em qualquer outra data esse cara vai pagar a quinze por cento tá bom 32.000 Aqui é o valor que eu considero para ver se ele tem direito à isenção ou não sempre o valor que ele vem a quantidade que ele vendeu sempre para olhar se ele tem direito a que ele tem direito aqui a isenção ou não Da tributação de renda variável que para pessoa física operação normal até 20 mil reais ele ficar dentro resposta correta c de coração sede certificação ainda esse ano é isso aí pegaram aqui a Aline falou que tava olhando a data da compra comtesse de olhar a data da compra porque eu tenho informações aqui para me confundir e muita gente Olha o lucro também para dizer que ele é evento e não é verdade eu tenho que olhar o valor que ele vendeu o valor de alienação tá bom Bom vamos lá cartão 20 4406 uma investidor qualificado pessoa física querem investir em um produto de renda fixa que não tem imposto de renda desta forma ele deve aplicar em a fundo de investimentos em participações B fundos de direitos creditórios que são os fidcs se crie certificado de recebível imobiliário ou de letra financeira E aí o que que vocês podem me dizer desses produtos desses Fundos referente ao investidor qualificado ele quer algo que não pague imposto de renda e aí que que vocês podem me dizer só Abrindo um parênteses aqui que a prova gosta de perguntar de de fundo de investimentos em participações a prova gosta de perguntar também dividq não sei porque mas ele gosta de perguntar de fundo de direitos creditórios o fundo que tenha eu recebi esperando o pagamento né para poder colocar ali no caixa por isso que é direito creditório eu estou esperando receber esse crédito Esperando receber essa dívida e a prova gosta também te perguntado o fundo imobiliário quer para Belinha aqui me ajuda porque me livre porque ele gosta de perguntar se o fundo é fechado e por que ele gosta de perguntar se o fundo é para investidor qualificado E aí como que ficaria nesse caso vocês sabem qual fundo é fechado Qual foi o meu para investidor qualificados sobrando um parênteses daqui para aproveitar primeiro Fundo de Investimento em participações ele é um fundo fechado e ele é um fundo para investidor qualificado depois que eu peguei essa tabelinha nunca mais eu errei as questões na prova e eu pedi que Melissa o fingir que o fundo de direitos creditórios ele é para investidor qualificado é porque eu tenho o risco de calote aqui é muito grande nesse recebíveis que eu tenho aqui do credor não me pagar né E aí eu tô um calote então fundo de direito creditório é investidor qualificado que entende esse risco de calote aqui desses recebi mente e o fundo de investimento imobiliário ele é um fundo fechado e ele então é para qualquer investidor qualquer investidor polícia assim seja para cada seja um investidor é tradicional pode aplicar no fundo imobiliário e aqui vocês estão certo sim um produto isento de Imposto de Renda é o cri certificado de recebíveis Imobiliários emitido por uma securitizadora o governo quer incentivar o setor imobiliário o governo que é incentivar o setor agrícola então crie o Cras são isentos de e ainda são produtos emitidos por companhias securitizadoras por empresas e aqui lembra que não tem FGC Crie e não tem FGC porque é emitido por uma companhia securitizadora eu falo que é companhia securitizadora companhia securitizadora para lembrar que não tem FGC mais sim são produtos isentos de imposto de renda imposto de renda para pessoa física a pele isso cria exemplo criar é isento sim é evento e o FIPE o feed caráter financeiro apagão tributação tá bom os outros pagam a tributação Sim esse é o diferencial deles E aí Esse é o Alisson falou os primos né a hélice a hélice também são eventos de imposto de renda para pessoa física e a hélice a hélice tem um outro bônus pelo fato de ser emitido por instituição financeira LC e ele se a tem também a cobertura do FGC questão 20 4312 o emissor de uma opção de venda casa ou seja exercida tem a a obrigação de comprar b a obrigação de vender se o direito de comprar de o direito de vender Melissa ainda não acabou os derivativos para minha vida para me atrapalhar a minha vida não ainda não acabou e vamos lá o emissor de uma opção de venda deve ser Caso seja exercido o que que ele precisa fazer primeiro emissor Vamos pensar que no emissor do seguro para trazer para uma linguagem que a gente entenda o eleitor do seguro é a seguradora e a seguradora lançou o seguro a seguradora é a lançadora nesse caso aqui a lançadora do segurei tem que escrevi errado foi corrigir que eu português aqui passou longe tá vendo se eu sou sef-pe vocês podem ser porque vocês sabem escrever o português corretamente aqui o emissor é o lançador e do seguro lançador do seguro quando eu lanço seguro esse emissor do outro lado que que ele tem a linda maravilhosa poderosa aqui glamourosa a titular do seguro a titular do seguro então a titular tem um direito de exercer tenho direito de exercer o seguro se acontecer algum sinistro eu vou exercer o meu seguro vou acionar a seguradora eu paguei um prêmio por isso para a seguradora para ter esse direito então aqui o titular tem o direito logo o emissor do seguro tem uma obrigação essa obrigação é com quem Melissa essa obrigação é com o titular que comprou que pagou prêmio o seguro que tá lá com o carro protegido durante um período E aí o emissor de uma opção de Venda caso seja exercido primeiro ele tem um direito ou uma obrigação o emissor para com titular para com o segurado que comprou o seguro gente não é direito o emissor ele tem uma obrigação o emissor se ele foi exercido se eu Melissa que sou a titular que tem um direito do seguro do meu carro se eu acionar a seguradora com o sinistro ele tem que fazer o que eles têm que comprar o meu carro simples assim eles vão comprar o meu carro pela tabela FIPE a mas a Melissa deu perda total no carro o carro não vale mais nada é só o aço a seguradora o emissor o lançador ele tenha obrigação para comigo de comprar o meu carro sinistrado só ali a carcaça e me pagar o valor do contrato então aqui não é a obrigação de vender outro jeito para ficar mais fácil para vocês também que eu aprendi o emissor tem a obrigação de comprar é sempre o contrário do que está na pergunta se na pergunta ele fala que é uma opção de venda a resposta é compra tá bom o emissor de uma opção de venda ele tem uma obrigação para com o titular de comprar algo que Foi estabelecido em contrato emissor lembra da seguradora que lançou o seguro e você foi lá a titular e comprou você titular tenho direito emissor tem uma obrigação para com você e a sempre o contrário do que a piada do trem se o enunciado trouxe venda ele tem uma obrigação de comprar aquele bem de você que é o titular aqui gente é trabalhar duro porque derivativos é difícil mas também eu falo que estão as questões que vocês podem errar contanto que vocês se garantam nos outros modos tem que estar muito bem e renda fixa renda variável fundos de investimento previdência não adianta dominar derivativos e esqueceu os outros módulos tá bom não adianta você fazer isso mas é uma questão aqui de derivativos para gente trabalhar esse conceito também que tão 20 43/47 os dois gráficos abaixo representam respectivamente tem o gráfico ontem o gráfico 2 A lançador de uma opção de compra com e o lançador de uma opção de venda B é de uma opção de compra com e ou titular de uma opção de venda pude-se lançador de uma opção de venda e o lançador de uma opção de compra cal ou de titular de uma opção de venda ponte e o titular de uma opção de compra calma quando eu falo aqui do gráfico o primeiro eu tenho que procurar o crocodilo ou o jacaré Como que eu faço isso Melissa aqui eu vou fazer o desenho contrário começa o reto aqui no eixo e cruzo beleza e aqui Melissa eu começo na diagonal depois eu fico reto e aí tô formando um CD crocodilo aqui com essa bocona que foi aberta tô Melissa do formando sim então eu sei que aqui eu tenho uma cor gráfico uma de col e aqui Dá para me informar que É sim o Maroto aquela manjubinha que o meu desenho é péssimo né para desenhar o peixe aqui Sim então eu desenhei o peixe eu tenho uma pote Pronto consegui matar algumas aqui né porque Melissa porque o primeiro gráfico é qual qual é compras e Zinho compra não é aqui o segundo o gráfico é ele tá colocando Call cinquenta por cento de chances de acertar agora vamos lá pegando aqui um pouquinho mais ou Jefferson falou que fez 90 porcento não sei essa semana tá super feliz parabéns Jefferson Arrasou sucesso Jefferson e tá estudando no domingo à noite esse menino é estudioso em É isso aí parabéns Jefferson partiu agora 2022 para o seesp compras o que você precisar E aí lançador de uma opção de compra como que eu sei Melissa que é um lançador de uma opção de compra que é o que as duas alternativas estão me trazendo primeiro você vai olhar aqui no lucro sim a parte reta do gráfico estiver no lucro Você vai formar 1l de lançador a parte reta do gráfico está aqui na parte do lucro Então você vai formar 1l de lançador e no gráfico 2 Aonde que tá a parte a Melissa aqui em cima não tá a parte reta tá aqui embaixo no prejuízo se a parte reta estiver no prejuízo é um te de titular então aqui eu não tenho lançador e lançador tá errado a lternativa eu tenho lançador de uma opção de compra que a col e eu tenho o titular É uma opção de venda que é a ponte então se a parte reta do gráfico estiver na parte do prejuízo você vai fazer o te de titular se a parte reta do gráfico estiver no lucro Você vai formar um l l do que Elle de lançador então l de lucro também parte reta aqui do gráfico tá no lucro tá no lucro Melissa você forma 1l de lançador resposta correta B de Brasil certificado lançador de uma opção de compra com e o titular de uma opção de venda Parabéns É isso aí matéria difícil não tem problema errar se concentra foco então em garantia as questões dos outros módulos a questão das 5328 um Fundo de Investimento de renda fixa que possui em sua denominação a expressão dívida externa deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União esse percentual deverá ser então aqui um fundo dívida externa atenção porque ele perguntou percentual mínimo qual que é o percentual mínimo que um fundo dívida externa precisa ter ele que já tem essa B nominação esse sufixo de fundo renda fixa de externa Qual que é o percentual mínimo que ele precisa aplicar em títulos que representam a dívida que o nosso país tem lá fora a dívida externa do nosso país do nosso governo qual que seria o percentual a vinte por cento em cinquenta por cento cê oitenta por cento ou de 100 porcento E aí o que que vocês me dizem isso daqui a classificação de fundos classificação cvm parte ali da da parte 2 da matéria de fundos de investimento no a matéria de fundos Tem a parte única para explicar as características gerais do ponto e depois tem a parte 2 só para falar que de percentual de nomenclatura de fundo de sufixo o quê que vocês acham vocês estão indo na alternativa B cinquenta por cento Gente eu estou falando aqui de um fundo que investe no exterior eu não estou falando aqui de um fundo de direitos creditórios vocês estão confundindo com findic o fundo dívida externa no mínimo ele tem que aplicar oitenta por cento do seu patrimônio no mínimo oitenta por cento do seu patrimônio em títulos que representem a dívida externa toma cuidado ele pode aplicar mais Melissa pode ele é um som se ele quiser aplicar sem por cento do patrimônio no indivíduo externo ele pode porque ele tem essa nomenclatura o fundo é paraense então aqui o percentual mínimo que ele tem que aplicar é oitenta por cento tá bom vocês estão confundindo com o percentual do fim Dick finge que é feita por cento do patrimônio aplicado em direitos creditórios em direitos de recebíveis dívidas que o fundo vai ficar esperando lá receber dívida externa é diferente eu posso investir no exterior eu bebo investir em ativos no exterior que representou a dívida externa e no mínimo oitenta por cento posso colocar mais posse mas ele me perguntou aqui no mínimo então no mínimo é oitenta por cento tá bom atenção para pegar essa questão que tem alguém 5203 analisando o gráfico abaixo entre o fundo ar e o seu benchmark o Ibovespa podemos afirmar que estão aqui no fundo do ar o fundo verde ou destacar que o fundo B que é o fundo azul e o benchmark em que a linha preta meu benchmark é a linha preta e ele tá me perguntando aqui na questão sempre ficar preso à questão o fundo ar né entre o fim o benchmark que que tá acontecendo aqui entre o fundo aí o o benchmark então aqui no meu caso o fundo lá que a linha verde ficou acima do seu benchmark e também acima do fundo B no meio dois aqui de novo fundo ar acima do benchmark no mês 3 ele empatou com o som do B mas ele aqui também ficou acima do benchmark no mês 3 não mais quatro o fundo verde de novo fundo a de novo aqui acima do benchmark e acima do fundo azul também e não vai single pa no mês 5 o fundo B ficou acima do benchmark e o fundo verde ficou exatamente no benchmark e não período seis de novo no período seis aqui o fundo azul está acima do e a e aqui Melissa no período sede que que aconteceu no período sete fundo verde voltou a ficar acima de todos os pontos no período oito ele ficou acima no período 9 fundo a de novo acima no período 10 dublado de novo acima aqui no período 11 quem ficou acima foi o mundo b e no período 12 quem ficou acima Melissa quem ficou acima de novo foi o fundo a analisando aqui o gráfico o que que eu posso afirmar com isso a o fundo a É passivo e superou o seu seu benchmark em todos os meses primeiro bom do passivo com do passivo gente característica dele é a acompanhar e esse fundo a não é passivo Porque se o benchmarking está fazendo esse movimento para ser um fundo passivo o fundo a tinha que tá aqui ó e fundou a tinha que caminhar próximo ao benchmark para ser um fundo passivo quando passiva acompanha e não supera ele superou em várias vezes o benchmark então aqui alternativa a tá mentindo para mim mundo ai passivo é mentira e superou benchmark em todos os meses é mentira teve meses que o fundo a não superou o benchmark mas 5 mês seis meses 11 tá bom mentira b o mundo B É passivo e superou o benchmark em todos os meses mentira fundo bem não é passiva ele ficou acima também do benchmark Em alguns momentos aqui ó fundo B que é o fundo azul e não superou em todos os meses o benchmark não mentira né também é mentira que ele ficou aqui ó abaixo do benchmark nesse período 1 E se o fundo a é ativo superou o seu benchmark no acumulado Sim ele é ativo ele está buscando superar o benchmark em perfeito ele é um fundo ativo nem tem um fundo ativo consegue em todos os meses superar o seu benchmark em às vezes e depois de ficar baixo do benchmark isso acontece mas o objetivo do fundo antigo É sim andar acima do seu benchmark ganhado benchmark em que é o parâmetro de comparação parâmetro de referência e aqui é de o fundo b o passivo não e o seu Tekken erro É próximo de zero não gente não é um som do passivo e fundo que tem o tracking em erro próximo de zero seria esse exemplo aqui aquele fundo que anda colado com o benchmark tem um Trek e o próximo de zero é a qualidade do gestor em seguir o seu benchmark então ele acompanha ali muito bem o movimento do benchmark então ele vai ter um kraken erro próximo de zero que não é o caso do Bené ou fogo azul aqui subindo depois caindo foi um das Dunas estão acompanhando o benchmarking não e não é passivo também não beleza aqui resposta correta c de coração tá bom que estão 2053 16 bom Riddick pode concentrar investimentos em uma mesma emissora pessoa jurídica não financeira e em títulos de emissora de instituição financeira respectivamente gente aqui ele quer saber sobre os limites de concentração por emissor limites de concentração o emissor para que que esse limite existe Melissa esse limite é justamente para proteger o fundo do risco de crédito do Risco do fundo tomar um calote a vou colocar cem porcento dos dativos na empresa x na empresa Y não posso fazer isso eu não posso concentrar todos os meus ativos em uma única cesta eu não posso colocar todos os meus ovos em uma única certeza eu preciso diversificar que aquele velho ditado se aquela sexta cair quebrar eu tenho Outras aplicações eu tenho que ter uma diversificação então aqui um fingir que ele pode concentrar um investimento em uma mesma emissora pessoa jurídica Qual que é o limite que ele pode colocar em uma mesma pessoa jurídica é e qual que é o limite que ele pode concentrar em uma mesma instituição financeira quero aplicar na empresa a quero aplicar na instituição financeira B Quanto quanto que eu posso alocar em cada um desses casos quanto que eu posso colocar instituição financeira e quanto que eu posso alocar na empresa PJ em uma mesma concentrar ali nessa sexta na empresa a e concentrar na empresa B E aí que que vocês me dizem Parabéns Stephanie Aline é isso mesmo quando eu falo dos limites de concentração em uma mesma empresa ele pode concentrar quanto dez porcento se for em uma mesma instituição financeira ele pode concentrar Vinte por cento isso aí é para minimizar o risco de calote porque se a empresa a quebrar o mar e quando vai perder será dez porcento sem tituição financeira B quebrar o máximo que o fundo vai perder é vinte por cento resposta correta C decoração então atenção pj10 por cento o limite de concentração do mesmo emissor instituição financeira é mais segura Vinte por cento governo ele pode alocar 100% no governo se ele quiser porque é o mais seguro e aqui é característica do fidic é para investidor qualificado esse fundo esse fundo tem saldo mínimo de 500 mil reais de patrimônio líquido para que o fundo não venha a quebrar esse fundo investe no mínimo cinquenta por cento do patrimônio em direitos creditórios quando esse direitos creditórios vem sem ele tem que regularizar em até 90 dias e ele tem que manter ali o meu do mínimo com cinquenta por cento de recebíveis tá bom em direitos creditórios não tem mais aplicação mínima antigamente tinha é você para entrar nesse fundo você teria que ter um aporte inicial de 25 mil reais agora não tem mais essa regra de aplicação mínima pro findic atenção para pegar essas questões da sua prova questão das 5524 a cobrança Dr em fundos de investimentos sem carência e com rendimento positivo ocorre a semestralmente o resgate para os fundos de renda fixa e somente um resgate para os fundos de renda variável B no último dia de cada mês ou no resgate para os fundos de renda fixa e somente um resgate para os Fundos balanceados ou de renda variável b s a cada 30 dias a contar da data de aplicação ou do Resgate para fundo de renda fixa e somente no resgate para em renda variável de A cada 30 dias a contar da data da aplicação ou Resgate Para os fundos de renda fixa e somente no resgate para os fungos balanceados ou de renda variável E aí que que vocês me dizem eu separei um quadro aqui para explicar a tributação de fundos porque a de 10 em 10 alunos cada 10 alunos me pergunta da tributação dos Fundos né tributação dos fundos de investimento a tributação dos fundos de investimento o que que eu preciso analisar na tributação dos fundos de investimento quem recolhe a tributação gente quem recolhe o administrador bom administrador do fundo quem recolhe a tributação primeiro que que eu preciso saber se o fundo é curto prazo se o fundo é longo prazo se o fundo é de renda variável se é um fundo de ações quando longo prazo carteira média acima de um ano fundo curto prazo carteira inferior a um ano e o que que eu preciso saber eu preciso saber se esse fundo ele tem come-cotas o que que seria o come-cotas Melissa o come-cotas é a tributação automática nos meses de Maio e Novembro é a tributação o nestral então aqui eu fundo curto prazo tem come-cotas tem vinte por cento em cima do rendimento o fundo longo prazo tem come-cotas Melissa tem nos meses de Maio e novembro o administrador retira cotas do fundo longo prazo sim retira Qual que é a lei cortar quinze por cento e tributação de vida e quando eu falo na renda variável não tem come-cotas não tem a língua semestral nos meses de Maio e Novembro não tem façam essa cabelo caderno de vocês que vocês vão matar muitas questões de tributação Ah sim entendi mas e no resgate Melissa como que funciona o fundo em seu resgate no resgate do fundo alíquota do corpo em até 180 dias ele vai pagar 22 e meio e acima de 180 dias no início quanto que ele vai pagar Vinte por cento tá bom acima de 180 dias ele vai pagar Vinte por cento ao infinito e além o fundo é curto prazo a alíquota mínima dele é vinte por cento deixei 300 Dias deixem 400 500 mil dias no fundo curto prazo Qual que é a alíquota Vinte por cento só essas duas alíquotas Melissa o resgate do fundo sim só essas duas alíquotas e aqui o longo prazo o longo prazo ele tem aquela tabelinha completa né como que seria a tabelinha completa 22 e meio até 180 dias Oi e aí cai de 2,5 em dois e meio Vinte por cento e aí eu dobro 180 180 360 até 360 dias cai de novo 2,5 17:30 então dobra aqui de novo habitante dias360 mais presente 60 720 dias a menor alíquota é quinze por cento acima de 120 dias passa o caderno como a letra mais bonita do que a professora que vocês vão entender muito melhor eu tenho certeza e aqui renda variável Melissa vou Resgate vai pagar quanto quinze por cento tem IOF Melissa do dia primeiro até o vigésimo nono dia tem quem tem o f para pagar o fundo curto prazo pague o f do dia primeiro até o vigésimo nono dia da aplicação ou fundo longo prazo paga IOF a primeira até o vigésimo nono dia da aplicação e aqui renda variável é exemplo também de e Oeste tá bom atenção quem recolhe tudo aqui Melissa tributação administrador o Síndico do condomínio o Síndico do prédio tá bom ele que recolhe aqui a tributação dos Fundos então sempre ter atenção aqui ó que que ele tá perguntando na prova hora vai perguntar do come-cotas que ali com até o semestral hora vai perguntar do Resgate Qual que é a tributação atenção para você matar essa questão e aqui como é que eu mato me Lisa 30 dias gente tem nada a ver né 30 dias tá errado já elimina aqui cinquenta porcento de chance de eu acertar na minha questão bom então aqui ó semestralmente é a cobrança do Imposto de Renda nos fundos né É ou do Resgate Para os fundos de renda fixa Tá certo e somente no resgate para os fundos de renda variável Tá certo não tem come-cotas né não tem posto semestral para os fundos de renda variável Lembrava que os fundos de renda variável tem que vestir no mínimo sessenta e sete porcento em ações do mínimo não é no máximo no mínimo sessenta e sete porcento em ações então aqui ó o último dia de cada mês e já tá errado essa alternativa resposta correta had aprovada e parabéns é isso aí faça uma tabelinha no caderno de todos os produtos tá ainda fixa renda variável que vocês vão conseguir boas questões aí de tributação que tão 2050 704 ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos anbima com gerente fez as seguintes explicações aí aqui embaixo eu deixa eu ver que tá marcando o correto que que tá correto nessa explicação um o nível 1 faz referência à classe definida pela cvm dois o nível 2 e identifique o tipo de gestão em risco o nível 3 identifica as estratégias de investimento então quando eu falo da classificação anbima ambima tem sim o primeiro nível que ela identifica a classe dos ativos no segundo nível a anbima fala que é o tipo de gestão osti a digestão os tipos de risco no terceiro nível de classificação a mesma forma que nós temos a estratégia para resumir para ficar mais fácil para vocês eu falo o que é o plati isso porque Melissa que é o Coach nesse porque é a classe no primeiro nível os tipos de gestão e riscos no segundo nível e a estratégia de investimento no terceiro nível então alternativa correta todas as alternativas um dois e três fazem parte sim do nível da ambima tá bom é isso mesmo parabéns que é o pilates questão de previdência vamos lá para a gente fechar a noite questão 10 6302 a portabilidade permite que haja transferências a de PGBL para PGBL e vgbl para ver é de PGBL para vgbl de vgbl para PGBL todas sem imposto de renda B sem Imposto de Renda quando for de PGBL para PGBL ou de vgbl para vgbl e com o Imposto de Renda quando for de PGBL para vgbl ou de vgbl para pgbm se de PGBL para PGBL e vgbl PGBL com imposto de renda EAD de PGBL para PGBL de veja BL para PGBL vgbl sem imposto de renda gente porta habilidade é exemplo Dr porque não é um resgate tá bom portabilidade é o Estou transferindo o meu recurso da instituição rosa para a instituição vermelhinha quando eu faço a portabilidade não é considerado Resgate então é isento de imposto de renda e outra coisa não e essa misturada de letras aqui não posso fazer isso para fazer a portabilidade eu posso fazer cor de bebê para ter e dever para ver alternativas EDP para p&d vgbl para vgbl o que tá errado aqui na alternativa c com flor de renda e aqui sem imposto de renda e com imposto de renda na alternativa b não tá errado alternativa correta de prepara p&d ver para ver sem imposto de renda alternativa correta de Dinamarca agora o que acontece que eu tenho que tomar que atenção Ele vai perguntar assim na provar Eu quero fazer uma portabilidade da minha conta para o meu filho não eu quero fazer uma portabilidade da minha conta não eu quero fazer uma portabilidade do meu plano de previdência do meu PGBL para o PGBL do meu Fi Ah não gente eu não posso do ano tá no meu nome eu sou posso portabilizar para é que eu utilizo ali o serviço de outra instituição mas eu não posso portabilizar para o meu filho no caso teria que fazer um resgate atenção eu não posso fazer portabilidade da Previdência que tá no meu nome para colocar no nome do meu filho isso não é portabilidade não posso fazer isso outra coisa que eles gostam de perguntar eu tenho o progressivo do pobre Oi e eu quero portabilizar para o regressivo o regime regressivo do rico aqui gente quem é pobre um dia sonha em ser rico então sim um dia eu fui problema quero nem lembrar porque hoje eu sou rico e eu quero mudar a minha tributação para o regressivo Desde que seja de PGBL para PGBL ou de vgbl para vgbl Sim posso solicitar essa portabilidade de pobre porque agora eu sou rico e quer usar o regime do regressivo Posso sim mas o inverso Melissa Eu sou rica e quem é rico que eu voltar a ser pobre quem é Regressiva o que a volta outra progressiva não aí não pode quem é rico não quer lembrar e não quer voltar a ser pobre tá bom só segue para frente a da riqueza para ser multimilionário por favor aqui certinha mais uma questão de a personalizar que é importante o case que estão 10650 um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render 1350 reais mensais quando se aposentaram 65 anos também terá renda do INSS no valor de 1.350 reais também aos 65 anos atualmente ele declara o imposto de renda Pelo modelo simplificado nesse caso você deveria indicar cara vamos lá o que que era informação importante a idade dele é importante ele tem 58 anos ele vai se aposentar com 65 anos e isso é importante esse Horizonte de tempo que ele tem que é mais curto é diferente de um cara que tem 30 anos e vai se aposentar lá com 65 anos tem um tempo longo pela frente então aqui já é um indício do que eu vou escolher para ele ainda dele é menor né né há 50 reais do plano de previdência mais 1350 Kim do INSS ele vai ter uma renda aproximada de 2.700 reais uma renda menor e atualmente ele faz a declaração Pelo modelo simplificado só que é importante também para que eu possa oriental no plano correto Primeiro vou indicar PGBL ou vgbl para ele o que que eu vou indicar gente o PGBL é para quem faz o declaração completa e para quem tem uma renda alta não é PGBL o caso do nosso cliente aqui porque o pgr o benefício fiscal que é importante para o cliente quando ele tem uma renda alta uma renda elevada então aqui não é o PGBL tá aqui até o touro fala Abra o cliente que tem Pedigree o PGBL o cliente de alto nível alto padrão então tá bom vou recomendar o vgbl para ele sim vou recomendar o vgbl mas é regressivo ou progressivo gente regressiva quando o cliente tem um poder aquisitivo maior quando o cliente tem ali uma renda mais elevada aqui como a renda dele é mais baixa eu vou recomendar o regime progressivo E também porque o horizonte de tempo é mais curto o que vai beneficiar ele sim a um beijo Belle no regime progressivo atenção você tem na sua prova ou a tabela do regime progressivo que vai aparecer como o regime compensável Fique atento a interpretar a tabela que vai te ajudar a analisar cada caso o regime regressivo da prova ele chama de tabela definitiva prestem atenção aqui que estão 30 5522 um participante havia abortado 80 mil em 1 o PL e três anos após faleceu com o saldo de 100 mil reais o regime tributário escolhido na época da contratação do plano prevê tributação regressiva definitiva com o falecimento deste participante o valor líquido a ser recebido pelo beneficiário será a 70 mil reais b75 meu reais Cê 94 mil reaes ou de 95 mil reais gente atenção questão de prova aqui ele tá resgatando um PGBL vgbl a tributação É sobre o valor total do Resgate a tributação é em cima dos 100 mil reais o total que é tributável no PGBL a tabela regressiva que é também chamada de definitiva a tabela regressiva chamada a definitiva você não precisa decorar essa tabela porque tem na sua prova planilha de apoio mas olha aqui para mim até 2 anos é um cara tem que pagar 35% até quatro anos o cara tem que pagar trinta por cento aí você vai lá e marca a alternativa que não tem tá errado a Melissa tá errado gente já tem o seu o cliente morreu no início da tabela regressiva Ele não tem culpa na morte quando ele morre até seis anos ele vai pagar uma alíquota única de 25 porcento questão do senha questão do ceia minha melhor amiga fez a prova do senha e ela reprovou por uma questão e uma das questões que levou o conhece a gente tem que ter atenção quando o cara morre até 6 anos eu não vou olhar para esse percentual porque o cliente não tem culpa de ter morrido no início da tabela até 6 anos até 6 anos se o cara morreu o terceiro vamos se o cara morreu ele vai pagar uma língua de 25 por cento então aqui 25% menos 100 mil reais vai entrar na conta dele 75 mil reais tá bom analisei corretamente PGBL analisei corretamente a tabela regressiva uma questão aqui de senha para o bolso tá bom uma questão para gente faturar aqui Parabéns Marilene muito bem acertou É isso aí atenção Ele vai pagar sim aqui ó ele vai pagar 25 porcento em cima do cem mil reais em cima do portal do Resgate vai entrar na conta dele 75 mil reais questão 10650 um um cliente tem 58 anos ou pastor repetindo a questão passa aqui essa bom então 27106 o investimento possui Média = 2 e desvio-padrão = 1 a probabilidade de o que o retorno esperado esteja compreendido entre um e três é de aproximadamente então aqui ele me deu a média de retorno que é aproximadamente dois por cento e ele falou que o desvio padrão que é o risco também aqui é de um por cento de eu não alcançar aqui aquela rentabilidade esperada por que que eu preciso fazer com essa informação eu preciso achar o intervalo de confiança também chamado de curva de Gauss distribuição normal o que que seria isso ele me deu a minha média de dois por cento e quando eu tenho a média eu consigo calcular com o desvio padrão o meu grau de confiança nas a habilidades que eu posso ter pode ser 68 por cento de confiança quando eu utilizo um desvio padrão pode ser noventa e cinco porcento de confiança para ver utilizo duas vezes O desvio padrão que foi me dado pode ser 99 porcento de confiança quando eu utilizo três vezes o destruir um padrão que foi me dado então aqui ele me deu um por cento a minha média mais um por cento do meu desvio padrão a probabilidade da minha próxima rentabilidade ficar entre três por cento e dois por cento que a minha média menos um desvio padrão é possível que a minha rentabilidade seja um por cento Qual que é a confiança nessa possibilidade Melissa que a minha rentabilidade fique entre um e três por cento a confiança nessa resposta seria de 68 por cento que é justamente o que ele me perguntou aqui qual que é a probabilidade da minha próxima rentabilidade ficar entre um e três por cento como eu utilizei um desvio padrão para mais e um desvio padrão para menos a chances dessa rentabilidade ocorrer é de 68 por cento se eu quiser um intervalo de confiança maior eu vou utilizar que mais desvios-padrões utilizei dois desvios-padrões a minha resposta eu botei uma com e de noventa e cinco porcento utilizei 3D desvios-padrões a confiança na minha resposta será de noventa e nove porcento resposta correta que pedir Brasil o intervalo de confiança é de 68 por cento vamos ganhar aqui gordura Nessas questões para poder raça questões mais difíceis da prova estamos terminando aqui então vamos para as questões sinais que estão 27 328 o strass teste é utilizado para e olha o bico recalcular o valor da Carteira em cenários e dias normais B mensurar os prejuízos causados a uma instituição financeira gerados por cenários atípicos relacionados à lavagem de dinheiro em risco de imagem ser substituir ovar que têm caído em desuso pelas recorrentes crises que o mercado financeiro tem passado nos últimos anos de calcular o prejuízo em situações de crise o choque no mercado financeiro que afetam o valor da Carteira gente o estresse teste ele testa a perda máxima da carteira a perda máxima da carteira nos piores cenários a curvar ele mede a perda máxima da carteira no cotidiano nos dias normais no dia a dia então aqui quando ele fala ah o strass teste vai substituir o bar não ovar é importante para que eu possa medir a perda máxima da minha carteira nos dias normais o estresse teste ele complementa o bar porque ele mede a perda máxima da minha carteira nos piores cenários nos momentos de crise nos momentos atípicos então resposta correta de Dinamarca ele calcula o prejuízo em situações de crise o choque no mercado financeiro que afetam o valor da carteira a alternativa B sem razão nenhuma de ser alternativa a que calcular o valor da Carteira em cenários e dias normais não o bar é que faz o cálculo ali da perda máxima da carteira em temperaturas normais em dias normais resposta correta de Dinamarca a Marta falou que caiu essa questão da prova de lá da cpa-20 isso mesmo vamos lá questão 27 3/29 Considere as seguintes afirmativas sobre o tracking error então aqui embaixo deixa eu ver que ele tá pedindo o que é correto o que se afirma apenas em Ou serve para mensurar o risco do ativo não entregar o seu devido benchmark dois quanto maior o seu valor maiores são as oscilações perante o benchmark três quanto menor o índice menor a aderência do fundo em relação ao seu parâmetro a performance O que que está correto aqui afirmar sobre o tracking error e também outra quem é até o mesmo sentido do erro quadrático médio do e qm eu estou errando o meu caminho até o meu bench Mark então aqui de novo fazer o gráfico aqui eu tenho benchmark E aí eu tenho fundo verdinho que ele está aqui acompanhando o meu bench Mark e eu tenho fundo vermelhinha aqui que sobe que desce o benchmark que sobe que cai então aqui eu tenho um fundo com o erro quadrático médio maior com um tracking erro maior e também com erro quadrático médio maior que é o fundo vermelho ele está errando mais o caminho dele até o bem D Mark II o motor aqui está se desviando mais do caminho que é o benchmarking o fundo verdinho o fundo verdinho tem o tracking error próximo de zero porque ele está acompanhando muito bem o benchmarking dele o gestor está fazendo um ótimo a que desempenham quando eu falo em acompanhar o bem dele quem é claro e aqui um serve para mensurar o risco do artigo não entregar o seu devido mente Marte tá certo é isso mesmo dois quanto maior o seu valor maiores são as oscilações perante o benchmark isso mesmo fundo vermelho se lá mais tem um kraken erro maior tem um erro quadrático médio maior também e o três quanto menor o índice menor aderência do fundo em relação ao seu parâmetro de performance o seu parâmetro de cooperação a três está errado com eu adoro índice quanto mais próximo de zero mais aderente ele é o benchmark que é o exemplo aqui desse ativo verde que está acompanhando muito bem o seu bem e marque a alternativa correta sede certificados 1 e 2 apenas que estão corretas a três está errada gente muito obrigado por esse simulado Domingão a noite eu sei que não é fácil então só quero agradecer vocês desejar boa sorte para quem vai fazer a prova essa semana faça uma boa prova Respira fundo deu o seu melhor procura se acalmar Vai no banheiro joga uma água no rosto um pouco tempo da prova é suficiente para você fazer uma boa prova analisar todas as questões quando você for voltar Toma cuidado que eu tenho muitos alunos que estão voltando nas Oi e aí você já tá cansado você tira uma resposta correta e muda para uma resposta errada uma alternativa errada toma cuidado quando você for voltar que você volte nas questões que você não faz ideia para ter ali uma revisão um gás final mensagem que eu queria deixar para vocês na professora Avenida comece Onde você está Melissa eu tenho 38 anos eu tenho 40 anos e eu quero entrar no mercado financeiro é a hora para eu recomeçar sim é a hora para você começar Melissa eu eu tenho aqui a a internet do vizinho para usar eu não tenho Notebook eu tenho que estudar pelo celular estúdio então pelo seu celular use o que você tem faça o que você pode faça o melhor que você conseguir fazer com o que você tem em mãos então quero agradecer vocês por esses para prova dizer que eu tô aqui para ajudar você e o que vocês precisarem qualquer dúvida pode me chamar no meu Instagram eu adoro responder vocês meu ponto Finanças me segue e me manda mensagem lá no Instagram que eu vou responder todo mundo e essa semana eu quero receber as mensagens dos aprovados ano novo certificado vamos passar o natal e o Ano Novo certificados vamos comemorar esse troféu juntos tá bom fica academia Rafael dura no Instagram se inscreve aqui no nosso canal no YouTube da academia Rafael touro deixa o like deixa o joinha aparece para prova da professora Melissa deixa o joinha com noa também que tá aqui me acompanhando nesse domingão tamo junto ótima prova muito obrigada a tua muito feliz com a oportunidade de fazer esse para prova aqui com vocês no lugar de professor Raphael touro semana que vem ele volta gente ele vai estar aqui com todo gás dele que eu tô da garra dele e ele colocar ele e aí eu tive aí com aquele gripe que sou e daqui eu não sei fazer é isso gente bom final de domingo bom descanso ótima segunda-feira ótima semana de dezembro para todos vocês




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